 |
YTM Markus Lahtisen kansantaloustieteen alaan kuuluva väitöskirja Essays on Purchasing Power Parity Puzzle
(Esseitä ostovoimapariteettipähkinästä) tarkastetaan 4.11.2005 klo 14 Tampereen yliopiston Pinni B-rakennuksen luentosalissa B1097, Kanslerinrinne 1, Tampere. Vastaväittäjänä on dosentti Jouko Vilmunen (Suomen pankki). Kustoksena toimii professori Pekka Ahtiala.*** Markus Lahtinen on syntynyt Tampereella ja hän on suorittanut yhteiskuntatieteiden maisterin tutkinnon Tampereen yliopistossa. Vuodesta 2004 lähtien hän on työskennellyt yli-assistenttina Tampereen yliopiston Taloustieteiden laitoksella. Lahtisen väitöskirja ilmestyy sarjassa Acta Universitatis Tamperensis; 1103, Tampereen yliopisto, Tampere 2005. ISBN 951-44-6402-8, ISSN 1455-1616. Väitöskirja ilmestyy myös sähköisenä sarjassa Acta Electronica Universitatis Tamperensis; 466, Tampereen yliopisto 2005. ISBN 951-44-6403-6, ISSN 1456-954X, http://acta.uta.fi. Väitöskirjan tilausosoite: Verkkokirjakauppa Granum, http://granum.uta.fi, tai Tampereen yliopiston julkaisujen myynti, PL 617, 33101 Tampere, puh. (03) 215 6055, e-mail: taju@uta.fi. Lisätietoja: Markus Lahtinen, 050-491 3842 (koti/työ), Markus.Lahtinen@uta.fiLEHDISTÖTIEDOTE Väitöskirja käsittelee hyvin vanhaa, mutta tänäänkin ajankohtaista ongelmaa reaalisen valuuttakurssin määräytymisestä. Reaalisella valuuttakurssilla viitataan tässä väitöskirjassa kuluttajahintojen ja nimellisen valuuttakurssin avulla laskettuun suureeseen. Erityisesti keskitytään dollarin ja euron (Saksan markan) väliseen valuuttakurssiin.
Kirjallisuuskatsauksen jälkeen ensimmäisessä substannsiesseessä löydetään aikasarjaekonometrian menetelmien avulla linkki öljyn hinnan nousun ja dollarin vahvistumisen välillä. Tämän ymmärretään olevan seurausta OPEC:n maiden dollaria suosivista investointipäätöksistä. Kun otetaan huomioon öljyn hinnanmuutosten vaikutus valuuttakurssiin niin voidaan löytää myös klassinen yhteys tuottavuuserojen vaikutuksesta reaalisen valuuttakurssiin.
Seuraavassa esseessä pohditaan suurten, mutta väliaikaisten valuuttakurssimuutosten vaikutusta yritysten investointipäätöksiin vieraan valuutan alueella. Erityisesti käsitellään näiden investointipäätösten vaikutusta maiden välisiin hintaeroihin. Tutkimuksessa käytetään reaalioptioteoriaa mallittamaan epävarmuuden vaikutusta investointipäätöksiin. Teoreettisten tulosten mukaan suotuisten väliaikaisten valuuttakurssimuutosten tulee olla hyvin suuria, jotta niillä olisi investointeja lisäävä vaikutus vahvistuneen valuuttakurssin alueella.
Kolmannessa esseessä tutkitaan epälineaaristen aikasarjamenetelmien avulla dollarin ja euron välisiä valuuttakurssimuutoksia. Tutkimuksessa osoitetaan, että valuuttakurssi on vaihdellut tietyn vaihteluvälin sisällä. Vaihteluvälin suuruus katsotaan olevan seurausta valuuttamarkkinoilla toimivien sijoittajien reaktioista keskuspankin (keskuspankkien) toimenpiteisiin. Vaihteluvälin ulkopuolella valuuttakurssi on melko nopeasti palautunut kohti tasapainotasoa, mutta vaihteluvälin sisäpuolella sen muutokset ovat satunnaisia. Viimeaikaiset suuret muutokset dollarin ja euron valuuttakurssissa ovat mallin ennustamalla tavalla jääneet väliaikaisiksi ja valuuttakurssi on palautunut kohti ostovoimapariteetin avulla määriteltyä tasapainoa.
|